汇华理财：投资理财中的“免费午餐”，如何做好资产配置？

风险提示：本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎火币行情汇。

说到资产配置，相信大家并不陌生，在诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨看来，资产配置多元化是投资的唯一“免费午餐”火币行情汇。

在多变的资本市场中，科学多元的资产配置确实是我们获得长期良好回报的基石火币行情汇。全球资产配置之父加里·布林森也曾说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

什么是资产配置火币行情汇，能够解决哪些问题？

所谓资产配置，是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配火币行情汇。通俗来讲，资产配置就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。

那么火币行情汇，对于投资者而言，“鸡蛋放在不同篮子里”，具体能够解决哪些难题？

难题1：投资波动和回撤较大

无论是股票、债券，还是商品，任何大类资产都存在阶段性波动，没有一类资产能够保持持续的上涨态势火币行情汇。

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（制图：汇华理财）

从上证综指、中证全债、南华商品指数历史表现看，虽然三类资产长期是呈现上升的走势，但走势并非一路平坦，而是起起伏伏的迂回曲线上涨，即使是稳健的债券资产也难免会出现短期的震荡下跌火币行情汇。在这样的市场行情中，投资者若只配置单一资产，难免会遭遇回撤风险，且因为没有配置其它资产进行对冲，投资者甚至需要承受该资产短期内的全部下跌。

而进行资产配置后，投资者相当于有“一篮子”的资产作战，有效避免了某一类资产单兵作战的不确定性，当股票资产下跌时，投资篮子里债券、商品可能行情不错，能够大大降低投资组合整体收益的波动和回撤火币行情汇。（风险提示：本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。）

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难题2：错过不同资产行情

当某一类资产大涨时，投资者难免会因为没有配置而后悔，例如2018年时，上证综指全年下跌24.59%，而另一边债市上演慢牛行情，中证全债指数上涨8.85%火币行情汇。（数据来源：WIND，截至2018-12-31）

虽说任何资产都有阶段性的波动风险，但任何资产也都有行情机会火币行情汇。资产配置的好处就在于能够让投资者保持在场，当某一类资产迎来行情时，投资者的资产配置组合里若恰好有这类资产，无疑能够较好分享到这一机遇。

难题3：投资收益持续性不佳

大家有没有这样的感受，近几年自己主要配置在股票资产上，2019年、2020年赚钱效应不错，但今年却不理想，投资收益不具有可持续性火币行情汇。这其实也是配置单一资产会遇到的问题。

资产配置能帮助投资者解决这一难题，构建多元的投资组合后，投资者的收益来源将更加多元，不再依靠单一资产的贡献，能够提升投资收益的持续性和稳定性，使投资收益率曲线更加连续、更加平滑火币行情汇。（风险提示：本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。）

资产配置实际效果怎么样火币行情汇？

1、长期回报可观火币行情汇，能够战胜单一资产

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以采用资产配置策略的二级债基指数、偏债混基指数为例，自2004年以来两大指数涨幅达375.01%、362.60%，同期分别代表股票、债券单一资产的上证综指、中证全债上涨140.02%、111.30%火币行情汇。可见，资产配置不仅能够带来更可观的长期回报，相比单一资产还具有显著的超额收益。（数据来源：WIND，截至2021-10-19）

2、降低波动和回撤火币行情汇，提升投资体验感

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除了收益，风险自然也是投资中需要关注的重要因素，相对较低的波动和回撤能够带给投资者更好的持有体验火币行情汇。二级债基指数、偏债混基指数近1年、3年、5年、10年的年化波动率和最大回撤都小于上证综指，在市场波动中为投资者较好降低了风险。

3、投资胜率高火币行情汇，投资收益具有可持续性

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从近18个年度业绩看，二级债基指数、偏债混基指数每一年都跑赢了股票、债券中的一类资产，且在2004年、2012年、2013年、2015年、2021年以来，两个指数都战胜了股票和债券资产，资产配置组合的投资胜率更高火币行情汇。同时，相比单一资产今年大涨、明年大跌的行情，资产配置组合每年的收益更为平稳，具有更好的连续性。（风险提示：本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎。）

投资中如何做好资产配置火币行情汇？

1、了解主流资产风险收益特征，以及不同资产之间的相关性情况火币行情汇。

目前，市场上存在丰富的大类资产，股票、债券、商品、货币、海外资产等等，投资者不妨从部分主流资产入手，了解这些资产自身的投资特色、风险收益特征等火币行情汇。同时，还需要了解不同资产之间的关系，即相关性情况。例如，股票、债券之间的相关性较低，所谓的股债“跷跷板效应”说的就是这一点，投资者可以利用资产之间的弱相关性构建资产配置组合，以起到投资互补、风险分散的作用。

2、明确风险偏好和投资目标，选择合适的资产，以合适的比例进行配置火币行情汇。

不同的投资者有着不同的风险偏好和投资目标，自然也需要构建不同的资产配置组合，所选的资产和比例的安排都需要契合自己的实际情况火币行情汇。

如果是激进型投资者，愿意承受较大的风险以获得更高回报，那么可以在资产配置组合中适当提高对股票等风险收益特征较高资产的配置比例；而如果是稳健型投资者，希望承受较低的风险以赚取较稳的回报，资产配置组合中则可以考虑以债券等固收类资产为主，以股票等权益类资产为辅火币行情汇。

3、结合生命周期、市场环境等变量，适时调整优化资产配置组合火币行情汇。

资产配置是一个动态的过程，并非在确定之后就一成不变，投资者需要结合自己所处的人生阶段、市场环境的变化进行优化调整火币行情汇。

以生命周期来看，在年轻时期，投资者的风险承受能力较高，资产配置组合不妨相对激进；在成家立业后，风险偏好有所下降，更希望有稳中求进的回报，此时资产配置组合可以相对均衡；而等到了退休养老阶段，风险承受能力进一步下降，资产配置组合也需要更加保守，以债券等资产为主火币行情汇。

风险提示：本文为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资须谨慎火币行情汇。